3ik-Wochenbericht vom 13.05.2016

Von Hans Heimburger



Die politischen Krisenherde drücken auf die Börsenstimmung

Brexit, Grexit, Neuwahlen in Spanien, Donald Trump als Spitzenkandidat der Republikaner – die Liste der Themen, die aktuell auf die Stimmung an den Märkten drücken ist lang. Angesichts dieser Belastungsfaktoren ist es nicht verwunderlich, dass die Volatilität an den Finanzmärkten hoch ist. Dabei kommen die fundamentalen Daten, die sehr ordentlich aussehen, in der Betrachtung und Würdigung eindeutig  zu kurz.

Der Reihe nach. Entgegen den aktuellen Meinungsumfragen, in denen sich Befürworter und Gegner eines EU-Austritts der Briten ein 50/50-Rennen liefern, schätzen die englischen Buchmacher die Wahrscheinlichkeit eines Brexits unverändert gering ein. Die Wettquote von 1 zu 3 für einen Verbleib Großbritanniens in der EU bedeutet, dass für eingezahlte 3 GBP nur 1 GBP ausgezahlt werden würde, wenn die Briten in der EU bleiben. Diese Quoten sind unabhängig von den Schwankungen in den Meinungsumfragen in den zurückliegenden Wochen relativ konstant.

Das Thema Grexit geistert aktuell hin und wieder durch die Presse, allerdings scheint momentan niemand ein wirkliches Interesse daran zu haben diese Sau zum x-ten Mal durchs Dorf zu treiben. Griechenland wird, wie in der Vergangenheit, über Wasser gehalten werden. Mit faulen politischen Kompromissen und am Ende des Tages (wie bisher) mit dem Geld der europäischen Steuerzahler.

Die Neuwahlen in Spanien werden voraussichtlich am 26. Juni abgehalten. Vermutlich wird auch dieser Wahlgang keine klaren Verhältnisse schaffen. Allerdings hat dieses Thema nicht die ganz große Bedeutung für eine weltweite Konjunkturentwicklung.

Die amerikanische Präsidentschaftswahl wird nach der Sommerpause stärker in das Blickfeld rücken. Nach aktueller Sachlage werden die Kandidaten Hillary Clinton und in der Tat Donald Trump heißen. Trump ist für die Börsen sicherlich schwieriger einzuordnen als Frau Clinton, die ja zum bekannten Washingtoner Politestablishment gehört. Die Unsicherheit der Einschätzung eines möglichen Präsidenten Donald Trump wird die Märkte noch beschäftigen aber wie gesagt, das spielt sich dann eher ab September ab.

Die amerikanische Konjunktur nimmt etwas Fahrt auf – Europa ist solide

Ich hatte in den vergangenen Wochenberichten wiederholt auf das konjunkturell enttäuschende erste Quartal in Amerika hingewiesen und die Notwendigkeit hier sehr wachsam zu sein, damit wir eine mögliche nachhaltige Konjunktureintrübung in den USA – mit weitreichenden Auswirkungen auf die ganze Welt – sehr früh erkennen. Die jüngsten Daten aus Amerika signalisieren mir eine Entspannung, sprich Beschleunigung der wirtschaftlichen Aktivitäten. Wir verfolgen hierzu u.a. eine Projektarbeit der Atlanta Fed (Bezirk Atlanta der amerikanischen Notenbank). GDP Now, so der Name dieses Modells, das versucht sehr kurzfristige Schätzungen zur konjunkturellen Entwicklung zu liefern, signalisierte diese Woche eine Wachstumsbeschleunigung im 2. Quartal 2016. Eine Steigerung des Wirtschaftswachstums im Vergleich zum Vorquartal um 2 bis 2,5 Prozent erscheint möglich.

die grüne Linie illustriert die Schätzung der Atlanta Fed für das BIP Wachstum in Amerika im 2. Quartal 2016

die grüne Linie illustriert die Schätzung der Atlanta Fed für das BIP Wachstum in Amerika im 2. Quartal 2016

 

Die aktuellen Wirtschaftsdaten belegen, dass Europa gut in das Jahr 2016 startete. Das BIP-Wachstum des ersten Quartals im Vergleich zum vierten Quartal 2015 liegt bei 0,5%. Die Jahresprognosen pendeln sich bei 1,5% ein und zeigen somit ein für europäische Verhältnisse solides Bild.

 

 

 

Wochentief Wochenhoch Kurs aktuell 17:40 Uhr
DAX: 9.776 10.100 9.940
Euro Stoxx 50: 2.906 3.002 2.951
S&P 500: 2.053 2.084 2.064
Nikkei 225: 16.162 16.811 16.412 (Schluss heute)

 

Was wir für Sie getan haben…

Im 3ik-Strategiefonds I nutzten wir die Volatilität an den Aktienmärkten für Geschäfte im DAX-Future.

Im 3ik-Strategiefonds II erhöhten wir unser US Exposure durch einen Kauf im Biotech-Sektor und nutzten die Volatilität an den Aktienmärkten für Geschäfte im DAX-Future.

Im 3ik-Strategiefonds III erhöhten wir unser US Exposure durch einen Kauf im Biotech-Sektor und nutzten die Volatilität an den Aktienmärkten für Geschäfte im DAX-Future.

3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2016 YtD Wertentwicklung 1 Jahr Volatilität 1 Jahr Max. Drawdown 1 Jahr Anteilswert per 12.05.2016
-1,08 % -4,09% + 4,52% – 9,37% 107,03 Euro

 

3ik-Strategiefonds II – mäßige Schwankungen

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds II: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2016 YtD Wertentwicklung 1 Jahr Volatilität 1 Jahr Max. Drawdown 1 Jahr Anteilswert per 12.05.2016
-4,12% -10,15% +11,80% – 21,07% 113,94 Euro

 

3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2016 YtD Wertentwicklung 1 Jahr Volatilität 1 Jahr Max. Drawdown 1 Jahr Anteilswert per 12.05.2016
-5,17% -9,12% +18,09% -24,04% 116,59 Euro

Die 3ik-Strategiefonds seit 01.01.2015

die 3ik-Strategiefonds I-III (blau, grün, rot) und der MSCI World (€-gesichert, braun) seit 01.01.2015

die 3ik-Strategiefonds I-III (blau, grün, rot) und der MSCI World (€-gesichert, braun) seit 01.01.2015

 

 
Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.

Ausblick

In der ersten Wochenhälfte sahen wir in der Tat die von uns prognostizierte technische Erholung an den Aktienmärkten. Die zweite Wochenhälfte verlief allerdings etwas schwächer als gedacht. Die oben beschriebenen politischen Belastungsfaktoren werden vermutlich dafür sorgen, dass die Volatilität an den Märkten recht hoch bleibt. Das Lager der neutralen Anleger ist in Amerika aktuell sehr hoch, dies lässt vermuten, dass Ausschläge nach beiden Seiten recht heftig ausfallen können. Wir versuchen dies mit sehr kurzfristigen Trades für Sie „einzufangen“ und behalten dabei Chancen und Risiken sehr genau im Auge.

Steuergünstig: die 3ik – Versicherungen

Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Lebensversicherung S.A.

Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Versicherung Anteilswerte (Stichtag 12.05.2016)
WFLifeCycle I: 107,81 €
WFLifeCycle II: 131,41 €
WFLifeCycle III: 141,25 €

VIP ValorLife Versicherungen

Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.

Autor des 3ik-Wochenberichtes:

Hans-Heimburger-CIO-3ik-strategiefonds Hans Heimburger CIO
Tel.: 07633 – 91 14 13
h.heimburger@3ik-strategiefonds.de
www.3ik-strategiefonds.de

Links zu den tagesaktuellen FactSheets:

3ik-strategiefonds-1-wkn-a1h44g-isin-de000a1h44g8 3ik-Strategiefonds-II-wkn-a1h44j-isin-de000a1h44j2 3ik-Strategiefonds-III-wkn-a1h44l-isin-de000a1h44l8
3ik-Strategiefonds I
geringe Schwankungen
3ik-Strategiefonds II
mäßige Schwankungen
3ik-Strategiefonds III
langfristig hoher Wertzuwachs
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