3ik-Wochenbericht vom 09.03.2018

Von Hans Heimburger


Die EZB bereitet die Märkte behutsam auf ein Ende des Anleihekaufprogramms vor

Mario Draghi beherrscht das Vokabular, um die Märkte mit sehr viel Fingerspitzengefühl auf das allmählich bevorstehende Ende des Anleihekaufprogramms vorzubereiten. Dies bewies er einmal mehr auf der gestrigen Pressekonferenz im Anschluss an das EZB-Meeting. Auch wenn es nur eine kleine Änderung der Rhetorik war – die Notenbank ist nun nicht mehr bereit, den Umfang ihres Wertpapierkaufprogramms künftig gegebenenfalls auszuweiten – zielt dies in die Richtung einer behutsamen Kommunikation und Vorbereitung der Märkte auf die zukünftigen Schritte der Währungshüter.

Die Forward Guidance bezüglich der Leitzinsen wurde von der EZB beibehalten. Die Notenbank geht davon aus, dass die Leitzinsen „für längere Zeit und weit“ über den Zeithorizont des Kaufprogramms hinaus auf „ihrem aktuellen Niveau“ bleiben werden. Eine Präzisierung von „längere Zeit und weit“ lieferte Draghi wie bisher nicht.

Die EZB ist aus zwei Gründen zum Kaufausstieg gezwungen. Erstens  läuft sie bereits in 2018 Gefahr, die rechtlich bindende Höchstgrenze von 33% für erwerbbare Staatsanleihen eines Landes zu erreichen und zweitens rechtfertigt das stabile und solide Wirtschaftswachstum im Euroraum bereits heute die ultralockere Geldpolitik kaum mehr.

Spätestens auf ihrer Junisitzung dürfte die Notenbank die Ausstiegspläne aus dem Wertpapierkaufprogramm konkretisieren. Mario Draghi wird dies in wohltemperierten Worten zu formulieren wissen.

Der amerikanische Jobmotor läuft weiter rund

Der heute für den Monat Februar veröffentlichte US Arbeitsmarktbericht konnte mit 313.000 neu geschaffenen Stellen außerhalb des Agrarsektors positiv überraschen. Die Schätzungen im Vorfeld der Zahlenveröffentlichung lagen bei rund 200.000 neuen Stellen. Die in den letzten Wochen von (in meinen Augen übertriebenen) Inflationsängsten gepeinigten Seelen der Anleger erfuhren eine gewisse Linderung in Form von nur moderat (+0,1% gegenüber Vormonat) steigenden Stundenlöhnen.

Dies deutet auf ein weiterhin robustes Wirtschaftswachstum in Amerika hin, ohne dass der Preisauftrieb ausufernde Züge annimmt. Mithin ein Szenario, das den Aktienmarkt unterstützen sollte.

Kurserholung im Wochenverlauf

Am vergangenen Freitag wies ich auf die manchmal irrationale Kursentwicklung an den Märkten hin. Der vergangene Freitag und noch der Handelsbeginn am Montag standen im Zeichen von Angst, ja gewisser Panik (Stichworte: Wahlausgang in Italien und drohender Handelskrieg mit Amerika). Seit den vorbörslichen Kursen am Montagmorgen bei rund 11.750 DAX Punkten legte der Index bis zur Stunde um rund 600 Punkte auf 12.350 Zähler zu.

„Italien nach den Wahlen“ ist sehr schnell von den Titelseiten der Zeitungen verschwunden. Die Regierungsbildung wird schwierig werden – eben typisch italienisch – oder sollte ich gerechterweise und mit Blick auf die hiesigen Erfahrungen seit der Bundestagswahl im September besser formulieren: “ heutigen demokratischen Verhältnissen“ entsprechend.

Auch beim Thema Strafzölle und drohender Handelskrieg, scheinen die Märkte etwas Gelassenheit zu entwickeln. Das letzte Wort scheint noch nicht gesprochen zu sein und man hegt die Hoffnung, dass Verhandlungen eine Spirale der Abschottung via Zölle verhindern werden.

 

 

  

Wochentief Wochenhoch Kurs aktuell 16:40 Uhr
DAX: 11.750 12.400 12.350
Euro Stoxx 50: 3.290 3.438 3.421
S&P 500: 2.679 2.766 2.766
Nikkei 225: 20.960 21.884 21.469 (Schluss 09.03.2018.)

Was wir für Sie getan haben…

Im 3ik-Strategiefonds I kauften wir einen Geldmarktfonds in Schwedischen Kronen. Nach einer spürbaren Abwertung der Krone in den vergangenen Wochen gegen den Euro sehen wir hier die Chance auf eine Gegenbewegung. In die schwachen Kurse am vergangenen Freitag und Montag kauften wir taktische Investments im DAX Future, die wir hauptsächlich gestern und heute in Folge der Kurserholung wieder verkauften.

Im 3ik-Strategiefonds II kauften wir in die schwachen Kurse am vergangenen Freitag und Montag  taktische Investments im DAX Future, die wir hauptsächlich gestern und heute in Folge der Kurserholung wieder verkauften.

Im 3ik-Strategiefonds III generierte TOPAS einen Teilabbau der Japanquote zu Gunsten der Quote in amerikanischen Aktien (MSCI USA ETF).

 

3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2018 YtD Wertentwicklung 1 Jahr Volatilität 1 Jahr Max. Drawdown 1 Jahr Anteilswert per 08.03.2018
-1,05% +0,01% + 2,41% – 2,86% 109,88 Euro

 

3ik-Strategiefonds II – mäßige Schwankungen

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds II: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2018 YtD Wertentwicklung 1 Jahr Volatilität 1 Jahr Max. Drawdown 1 Jahr Anteilswert per 08.03.2018
-1,52% +3,67% +4,80% – 4,86% 124,00 Euro

 

3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2018 YtD Wertentwicklung 1 Jahr Volatilität 1 Jahr Max. Drawdown 1 Jahr Anteilswert per 08.03.2018
-4,36% +0,05% +8,95% -8,80% 120,48 Euro

Die 3ik-Strategiefonds seit 01.01.2017

 

 

Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.

Ausblick

Wir erwarten eine Fortsetzung der recht volatilen Kursentwicklung in der Bandbreite für den DAX zwischen 11.900 und 12.500.

Steuergünstig: die 3ik – Versicherungen

Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Lebensversicherung S.A.

Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Versicherung Anteilswerte (Stichtag 08.03.2018)
WFLifeCycle I: 110,83 €
WFLifeCycle II: 143,80 €
WFLifeCycle III: 148,04 €

VIP ValorLife Versicherungen

Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.

Autor des 3ik-Wochenberichtes:

Hans-Heimburger-CIO-3ik-strategiefonds Hans Heimburger CIO
Tel.: 07633 – 91 14 13
h.heimburger@3ik-strategiefonds.de
www.3ik-strategiefonds.de

Links zu den tagesaktuellen FactSheets:

3ik-strategiefonds-1-wkn-a1h44g-isin-de000a1h44g8 3ik-Strategiefonds-II-wkn-a1h44j-isin-de000a1h44j2 3ik-Strategiefonds-III-wkn-a1h44l-isin-de000a1h44l8
3ik-Strategiefonds I
geringe Schwankungen
3ik-Strategiefonds II
mäßige Schwankungen
3ik-Strategiefonds III
langfristig hoher Wertzuwachs
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