3ik-Wochenbericht vom 14.02.2020

Von Hans Heimburger

 

Chinas Wirtschaft ist noch immer in der Schockstarre

Auch rund drei Wochen nach Beendigung des chinesischen Neujahrfestes verhindern die Maßnahmen zur Eindämmung des Coronavirus ein Hochfahren der wirtschaftlichen Aktivitäten. Die nachfolgende Grafik von Capital Economics (Daily Activity Indicators) illustriert an den Parametern: 1. Straßenauslastung (in 100 Städten), 2. täglicher Kohleverbrauch und 3. Immobilienverkäufe (in 30 Metropolen)
dass die chinesische Wirtschaft nach dem ferienbedingten Stillstand nicht in den normalen Erholungsmodus gelangt.

Viele Arbeitnehmer bleiben auch nach Beendigung der verlängerten Ferien, aus Angst vor einer Ansteckung mit dem Virus, daheim. Je länger der aktuelle Zustand andauert, desto mehr muss die Sicht der Kapitalmärkte, dass sich die Konjunktur schnell und V-förmig erholen wird, auf den Prüfstand.

Sicherlich wird die Chinesische Notenbank versuchen, die wirtschaftlichen Folgen der Epedemie mit weiteren Stimulierungsmaßnahmen abzufedern. Die täglichen Daten über neue Ansteckungen und die Mortalitätsrate wird auch in der kommenden Woche eine Pflichtlektüre für uns sein.

 

 

Die deutsche Wirtschaft tritt auf der Stelle

Im Schlussquartal 2019 stagnierte die Wirtschaftsleistung in Deutschland. Wie das Statistische Bundesamt heute mitteilte ergab sich kein Wachstum im Vergleich zum dritten Quartal 2019.

Die Details zu den einzelnen Nachfragekomponenten werden erst am 25. Februar veröffentlicht. Laut Bundesamt haben sowohl der private als auch der staatliche Konsum nach einem noch kräftigen dritten Quartal zum Jahresende deutlich an Dynamik verloren. Merklich weniger wurde in Ausrüstungen investiert, die Investitionen in Bauten und sonstige Anlagen legten dagegen weiter zu. Ein leicht dämpfender Effekt ging vom Außenhandel aus. Bestätigt wurde der jahresdurchschnittliche BIP-Anstieg für 2019 von 0,6 %.

Für die deutsche Wirtschaft bleibt die konjunkturelle Lage schwierig. Die zum Jahresende enttäuschend schwache Auftragslage und der deutliche Produktionsrückgang verdeutlichen, dass die Industrierezession hartnäckig ist. Angesichts der spätzyklischen und anhaltenden globalen Nachfrageschwäche lässt die herbeigesehnte Wende weiter auf sich warten. Für den Dienstleistungssektor bleibt es unter diesen Bedingungen schwer, sich dem entgegenzustemmen. Lieferverzögerungen und Produktionsstockungen, die mit einer weiteren möglichen Ausbreitung des Corona-Virus verbunden sein können, trüben zudem auf kurze Sicht den Ausblick.

 

 

Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:

Vorwoche
Veränderungen*Kurs heute 17:00 Uhr
DAX:13.496+1,93%13.756
Euro Stoxx 50:3.791+1,37%3.843
S&P 500:3.335+1,26%3.377
Nikkei 225:23.828-0,59%23.687 (Schlusskurs heute)
* Veränderung zum Freitag der Vorwoche

Rendite 10 jährige Bundesanleihen:

-0,408 % p.a.

Volatilitätsindex (CBOE Volatility Index)

Die Volatilität (CBOE Volatility Index) schwankte diese Woche zwischen 13,74 und 16 Punkten.

Was wir für Sie getan haben…

Im 3ik-Strategiefonds I blieb das Portfolio unverändert. Wir halten die Absicherungsquoten auf Grund der Rückschlagsrisiken (Stichworte: zu hohe Bewertung der Aktien in Amerika und der aktuellen Ereignisse in China) an den Märkten hoch.

Im 3ik-Strategiefonds II realisierten wir den Gewinn bei einem Fonds aus dem globalen Gesundheitssektor und erhöhten die Quote im Bereich der Lithiumproduzenten. Wir halten die Absicherungsquoten auf Grund der Rückschlagsrisiken (Stichworte: zu hohe Bewertung der Aktien in Amerika und der aktuellen Ereignisse in China) an den Märkten hoch.

Im 3ik-Strategiefonds III realisierten wir den Gewinn bei einem Fonds aus dem globalen Gesundheitssektor und erhöhten die Quote im Bereich der Lithiumproduzenten. Wir halten die Absicherungsquoten auf Grund der Rückschlagsrisiken (Stichworte: zu hohe Bewertung der Aktien in Amerika und der aktuellen Ereignisse in China) an den Märkten hoch.

3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 15.11. 2019 = 0,70 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2020 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 13.02.2020
-1,53%
-4,77%+ 3,53 %– 5,58%98,45 Euro

 

3ik-Strategiefonds II – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 15.11.2019 = 0,80 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds II: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2020 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 13.02.2020
-0,74%-1,27%+ 5,43 %-4,02 %114,79 Euro

 

3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 15.11.2019 = 0,80 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 13.02.2020
+0,34%+3,35%+ 7,10 % -4,54 %115,89 Euro

Die 3ik-Strategiefonds seit 01.01.2019

Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.

Ausblick

Die Unsicherheit auf Grund der oben dargestellten Gemengelage an den Märkten bleibt hoch, so dass vorsichtige Vorgehensweisen angeraten sind (bleibt unverändert).

Steuergünstig: die 3ik – Versicherungen

Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Lebensversicherung S.A.

Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

VersicherungAnteilswerte (Stichtag 13.02.2020)
WFLifeCycle I:100,94 €
WFLifeCycle II:135,84 €
WFLifeCycle III:145,86 €

VIP ValorLife Versicherungen (jetzt: Youplus)

Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.

Autor des 3ik-Wochenberichtes:

Hans-Heimburger-CIO-3ik-strategiefondsHans Heimburger CIO
Tel.: 07633 – 91 14 13
h.heimburger@3ik-strategiefonds.de
www.3ik-strategiefonds.de

Links zu den tagesaktuellen FactSheets:

3ik-strategiefonds-1-wkn-a1h44g-isin-de000a1h44g83ik-Strategiefonds-II-wkn-a1h44j-isin-de000a1h44j23ik-Strategiefonds-III-wkn-a1h44l-isin-de000a1h44l8
3ik-Strategiefonds I
geringe Schwankungen
3ik-Strategiefonds II
mäßige Schwankungen
3ik-Strategiefonds III
langfristig hoher Wertzuwachs
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