3ik-Wochenbericht vom 16.06.2017

Von Hans Heimburger


Die US-Notenbank Fed erhöhte am Mittwoch die Leitzinsen

Der Offenmarktausschuss der amerikanischen Notenbank hob am vergangenen Mittwoch erwartungsgemäß die Leitzinsen um 25 Basispunkte  auf 1,00 bis 1,25% an. Gleichzeitig stellte Chairwoman Janet Yellen einen Plan zur Verkürzung der Bilanz vor, der noch in 2017 gestartet werden soll.

Mit der zweiten Zinserhöhung in 2017 setzt die amerikanische Notenbank ihren behutsamen Kurs, zur Normalisierung der Geldpolitik fort. Die zuletzt wieder rückläufigen Inflationsraten hatten Spekulationen aufgebracht, dass die Fed möglicherweise den Zinserhöhungspfad „flacher“ gestaltet. Aus den neu vorgelegten Zinsprojektionen geht hervor, dass die Mehrheit der Offenmarktausschuss-Mitglieder in der zweiten Jahreshälfte eine weitere Zinserhöhung plant.

Die Fed wird ihre Geldpolitik weiterhin sehr eng an die aktuellen wirtschaftlichen Rahmendaten anpassen. Sie wird den brummenden Arbeitsmarkt einerseits und die schwächeren Inflationsdaten andererseits genau im Auge behalten.

In einem Zusatzprotokoll veröffentlichte die Notenbank Details zur technischen Umsetzung der avisierten Bilanzschrumpfung. Danach werden die monatlichen Erlöse aus den im Bestand gehaltenen Anleihen nicht mehr wie bisher voll reinvestiert. Zunächst sollen 10 Milliarden Dollar (6 Mrd. Staatsanleihen und 4 Mrd. Hypotheken besicherte Anleihen) nicht mehr wiederangelegt werden. Alle drei Monate wird dieses Volumen um weitere 10 Mrd. Dollar aufgestockt, bis die Zielgröße von 30 Mrd. für Staatsanleihen und 20 Mrd. Dollar bei Hypothekenanleihen erreicht wird. Mit dieser Vorgehensweise beschreitet die Fed einen behutsamen und kalkulierbaren Weg.

Quelle: Bankhaus Lampe

 

Kurskorrekturen in den großen Technologieaktien

Am vergangenen Freitag, nach unserem Redaktionsschluss des 3ik-Wochenberichts, kam es zu kräftigen Kursrücksetzern in den großen Technologieaktien.

Ausgangspunkt war eine Studie von Goldman Sachs, die sich kritisch mit dem enormen Kursanstieg der sog. FAAMG-Aktien (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft und Google (Alphabet)) auseinandersetzte. Wobei die Studie nicht nur negative Punkte beinhaltete sondern auch positive Aspekte. Die positiven Punkte interessierte am Freitag niemand!

Wir sehen keinen generellen Trendwechsel im Tech-Sektor und beurteilen die Entwicklung als Korrektur / Dampf ablassen nach dem jüngst  starken Kursanstieg.

Unsere (sehr dosierte) Positionierung im Technologie-Bereich in den 3ik-Strategiefonds:

 3ik-Strategiefonds I:    keine unmittelbaren Positionen

3ik-Strategiefonds II:   2,38% 4Q-Growth Fonds, 2,13% Nasdaq 100 ETF

3ik-Strategiefonds III:  3,66% Nasdaq 100 ETF

Wochentief Wochenhoch Kurs aktuell 17:15 Uhr
DAX: 12.620 12.921 12.722
Euro Stoxx 50: 3.500 3.589 3.532
S&P 500: 2.418 2.444 2.425
Nikkei 225: 19.755 20.015 19.943 (Schluss heute)

 

Was wir für Sie getan haben…

Im 3ik-Strategiefonds I verkauften wir am Mittwoch in die festen Kurse unsere DAX-Future Position und bauten gestern in schwächere Kurse die Position wieder auf.

Im 3ik-Strategiefonds II verkauften wir am Mittwoch in die festen Kurse unsere DAX-Future Position und bauten gestern in schwächere Kurse die Position wieder auf. Zusätzlich verstärkten wir unser Engagement im australischen Aktienmarkt. Brasilien reduzierten wir etwas.

Im 3ik-Strategiefonds III blieb das Portfolio unverändert. TOPAS generierte keine Anpassungen.

 

3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2017 YtD Wertentwicklung 1 Jahr Volatilität 1 Jahr Max. Drawdown 1 Jahr Anteilswert per 15.06.2017
+3,13% +4,43% + 2,01% – 1,51% 111,81 Euro

 

3ik-Strategiefonds II – mäßige Schwankungen

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds II: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2017 YtD Wertentwicklung 1 Jahr Volatilität 1 Jahr Max. Drawdown 1 Jahr Anteilswert per 15.06.2017
+7,20% +9,78 % +4,46% – 3,86% 123,85 Euro

 

3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2017 YtD Wertentwicklung 1 Jahr Volatilität 1 Jahr Max. Drawdown 1 Jahr Anteilswert per 15.06.2017
+4,62% +5,53% +6,91% -6,21% 121,54 Euro

Die 3ik-Strategiefonds seit 01.01.2017

die 3ik-Strategiefonds I-III (blau, grün, rot) und der MSCI World €-gesichert (braun) seit 1.1.2017

 

 

 Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.

Ausblick

Die amerikanische Notenbank zeigte sich verlässlich und kalkulierbar. Das honorieren die Märkte. Moderat steigende Zinsen, wobei die Renditen am langen Ende der Laufzeitkurve in Amerika gefallen sind, sind kaum Gegenwind für die Aktienmärkte. Wir erwarten (noch) eine Fortsetzung des positiven Trends. Allerdings werden die Schwankungen zunehmen.

Steuergünstig: die 3ik – Versicherungen

Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Lebensversicherung S.A.

Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Versicherung Anteilswerte (Stichtag 15.06.2017)
WFLifeCycle I: 112,15 €
WFLifeCycle II: 142,34 €
WFLifeCycle III: 147,14 €

VIP ValorLife Versicherungen

Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.

Autor des 3ik-Wochenberichtes:

Hans-Heimburger-CIO-3ik-strategiefonds Hans Heimburger CIO
Tel.: 07633 – 91 14 13
h.heimburger@3ik-strategiefonds.de
www.3ik-strategiefonds.de

Links zu den tagesaktuellen FactSheets:

3ik-strategiefonds-1-wkn-a1h44g-isin-de000a1h44g8 3ik-Strategiefonds-II-wkn-a1h44j-isin-de000a1h44j2 3ik-Strategiefonds-III-wkn-a1h44l-isin-de000a1h44l8
3ik-Strategiefonds I
geringe Schwankungen
3ik-Strategiefonds II
mäßige Schwankungen
3ik-Strategiefonds III
langfristig hoher Wertzuwachs
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