3ik-Wochenbericht vom 22.03.2019

Von Hans Heimburger

 

Schwache Aktienmärkte zum Wochenschluss

Diese Woche geht es für die aus unserer Sicht wichtigsten Handelsplätze uneinheitlich zu Ende. So legte Japan mit + 0,8%  (Nikkei 225 – Börsenschluss heute früh unserer Zeit – der aktuelle Future auf den Nikkei liegt knapp 2% im Minus) leicht zu. In den USA, mit – 0,1 % (S&P 500), bleibt es zur Stunde im Wochenvergleich nahezu unverändert. Allerdings sind die Vorzeichen an den US-Börsen für den heutigen Tag deutlich negativ. In Europa drehte das vorher freundliche Bild bereits zur Wochenmitte. Der Deutsche Aktienmarkt führt diese Woche die Verliererliste an: –  2,4 % (DAX) und Europa (EuroStoxx 50) verlieren nur unwesentlich weniger mit – 2,2 %.

Schwache Einkaufsmanager Index Zahlen belasten die Europäischen Börsen

Der Grund für den nach unten gerichteten Wochenausklang in Europa, dürften die Börsianer heute in den schwachen Einkaufsmanager Index Zahlen suchen, die heute Morgen veröffentlicht wurden. So geht die deutsche Industrie in eine beschleunigte Talfahrt über. Daraus lässt sich ableiten, das die deutsche Wirtschaft im März 2019 so langsam gewachsen ist, wie es seit 2013 nicht mehr zu verzeichnen war. Ein weiterer Stellenrückgang sorgt in der Industrie dazu,  dass neugeschaffene Jobs so gering ausfielen wie zuletzt vor knapp 3 Jahren.

Die amerikanische Notenbank beendet den Zinserhöhungszyklus und die Bilanzverkürzung 

Auf den ersten Blick gestaltete sich am vergangenen Mittwoch die Entscheidung der amerikanischen Notenbank, den aktuellen Leitzins (2,25 – 2,50%) unverändert zu lassen, als relativ unspektakulär und wurde so auch im Vorfeld erwartet. Eine Zinserhöhung für das laufende Jahr, scheint nun nicht mehr auf der Agenda zu stehen. Weiterhin gab die Fed Einzelheiten zum geplanten Stopp der Bilanzschrumpfung bekannt. Bereits ab Mai wird das Tempo der Bilanzverkürzung gedrosselt und von Oktober an soll die dann erreichte Bilanzgröße weitgehend konstant gehalten werden.

Bei einer tieferen Analyse wird klar, dass die Notenbanker in Amerika sorgenvolle Blicke auf den weiteren Verlauf der Konjunktur richten. Sie bescheinigen der amerikanischen Wirtschaft zwar aktuell immer noch eine gute Verfassung. Offensichtlich wachsen die Sorgen der Fed vor einer spürbaren Wachstumsverlangsamung im weiteren Jahresverlauf und darüber hinaus.

Wenn man diese Fakten zusammenfasst, dann hat die Fed am Mittwoch durch die Hintertür das Ende des jüngsten Zinserhöhungszyklus (seit Dezember 2015) verkündet. Wir sind der festen Überzeugung, dass die Fed im ersten Halbjahr 2020 zu Zinssenkungen übergehen wird.

 

Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihen fiel diese Woche auf ein neues Jahrestief und notiert zur Stunde mit -0,026% im negativen Bereich.

 

Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:

Freitag Vorwoche
Veränderungen*Kurs heute 16:00h
DAX:11.685– 2,40 %11.406
Euro Stoxx 50:3.286– 2,20 %3.311
S&P 500:2.822– 0,10 %2.819
Nikkei 225:21.450+ 0,80 %21.627
* Veränderung zum Vorwochen Freitags Schlusskurs

Rendite 10 jährige Bundesanleihen:

-0,026 % p.a.

Volatilitätsindex (vix)

Die Volatilität (VIX) bewegte sich im Wochenverlauf von einem Tief am Montag bei 13,16 Punkten auf einen Höchststand von 15,06 Punkten zum Schluß dieser Handelswoche.

Was wir für Sie getan haben…

Im 3ik-Strategiefonds I nutzten wir die sehr kurzfristige Schwäche des US Dollars am Donnerstagvormittag zur Aufstockung des Bestandes in US-Staatsanleihen. Weiterhin adjustierten wir unsere Absicherungen (Ausbau der Absicherungen via US-Futures und leichte Reduktion der Absicherung in Europa).

Im 3ik-Strategiefonds II nutzten wir die sehr kurzfristige Schwäche des US Dollars am Donnerstagvormittag zum Aufbau eines Bestandes in US-Staatsanleihen. Dagegen verkauften wir eine Position aus dem Sektor Absolute Return. Weiterhin adjustierten wir unsere Absicherungen (Ausbau der Absicherungen via US-Futures und leichte Reduktion der Absicherung in Europa).

Im 3ik-Strategiefonds III adjustierten wir unsere Absicherungen (Ausbau der Absicherungen via US-Futures und leichte Reduktion der Absicherung in Europa). Ansonsten blieb das Portfolio unverändert.

 

 

3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 28.09. 2018 = 0,70 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 22.03.2019
+ 3,66 %
– 4,90 %+ 3,45 %– 9,12 %104,21 Euro

 

3ik-Strategiefonds II – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 28.09.2018 = 0,80 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds II: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 22.03.2019
+ 7,83 %– 4,60 %+ 6,79%– 13,62 %118,16 Euro

 

3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 29.08.2018 = 0,80 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 22.03.2019
+ 10,03 %– 5,00 %+ 8,60 %– 14,93 %114,74 Euro

Die 3ik-Strategiefonds seit 01.01.2019

 

Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.

Ausblick

Der beschleunigte Ausbruch der Aktienmärkte im Wochenverlauf, scheint nur von kurzer Dauer gewesen zu sein. Der bisherige heutige US-Handelstag könnte einen Wendepunkt (nach unten) markieren. Wir werden dies sehr genau beobachten und entsprechend agieren.

Steuergünstig: die 3ik – Versicherungen

Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Lebensversicherung S.A.

Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

VersicherungAnteilswerte (Stichtag 21.03.2019)
WFLifeCycle I:105,70 €
WFLifeCycle II:138,18 €
WFLifeCycle III:142,49 €

VIP ValorLife Versicherungen

Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.

Autor des 3ik-Wochenberichtes:

Hans-Heimburger-CIO-3ik-strategiefondsHans Heimburger CIO
Tel.: 07633 – 91 14 13
h.heimburger@3ik-strategiefonds.de
www.3ik-strategiefonds.de

Links zu den tagesaktuellen FactSheets:

3ik-strategiefonds-1-wkn-a1h44g-isin-de000a1h44g83ik-Strategiefonds-II-wkn-a1h44j-isin-de000a1h44j23ik-Strategiefonds-III-wkn-a1h44l-isin-de000a1h44l8
3ik-Strategiefonds I
geringe Schwankungen
3ik-Strategiefonds II
mäßige Schwankungen
3ik-Strategiefonds III
langfristig hoher Wertzuwachs
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