3ik-Wochenbericht vom 24.05.2019

Von Hans Heimburger

 

Die Volatilität an den Aktienmärkten nimmt zu

Die vergangene Woche stand unter dem Einfluss aktueller makroökonomischer Daten. Am Mittwoch veröffentlichte das ifo Institut den Geschäftsklimaindex für Mai. Wer hier mit einem Frühlingserwachen der Konjunktur rechnete, der wurde enttäuscht. Die Stimmung unter den Unternehmenslenkern lässt weiter nach. Der Index ist im Mai von 99,2 auf 97,9 Punkte gesunken. Der deutschen Konjunktur fehlt es weiterhin an Schwung.

Schwache Einkaufsmangerdaten aus Amerika, Europa und Japan

Gestern veröffentlichte das Marktforschungsunternehmen IHS Markit die Flash PMIs (PMI = Purchasing Manager Index = Einkaufsmanagerindex) für die wichtigsten Industrieländer der entwickelten Welt.

Die Umfrageergebnisse aus den Unternehmen bestätigen unser Einschätzung eines global schwachen Wirtschaftswachtums. Hervorzuheben ist die jüngste Abschwächung in Amerika. Bis weit in das erste Quartal 2019 stemmte sich die amerikanische Konjunktur gegen die global verlangsamte Gangart der wirtschaftlichen Aktivitäten. Die Sonderkonjunktur aus den Steuersenkungen 2018 wirkten noch nach. Mittlerweile ebben diese Effekte ab und die Amerikaner sind im „Club des mauen Wachstums“ angekommen.

In der Eurozone ist bisher keine Besserung, der bereits seit dem zweiten Halbjahr 2018 vorherrschenden Schwäche erkennbar. IHS Markit Ökonom, Chris Williamson, kommentierte die Daten wie folgt:

„In der Eurozone herrschte auch im Mai Flaute, womit sich die Hinweise verdichten, dass das Wachstum im zweiten Quartal 2019 wieder nur mäßig ausfallen dürfte. Auf dem derzeitigen Niveau signalisiert der Composite-PMI ein BIP-Wachstum von lediglich 0,2% in Q2.
Dass sich die Geschäftsaussichten binnen Jahresfrist weiter eintrübten deutet darauf hin, dass sich die Lage in den kommenden Monaten weiter verschlechtern könnte. Belastet wird die Stimmung von den nach unten revidierten Wachstumsprognosen und der zunehmenden geopolitischen Unsicherheit, wobei die sich zuspitzenden Handelskonflikte sowie die Krise in der Autoindustrie den Unternehmen offensichtlich ganz besonders aufs Gemüt schlagen.
Auf Sektorenebene lief die Entwicklung weiter stark auseinander: Die Industrie schrumpft weiter, womit das Wachstum der Eurozone hauptsächlich vom Servicesektor abhängt. Die Tatsache, dass die Industrie ihren Tiefpunkt scheinbar im März erreicht hat, gibt zwar Anlass zur Hoffnung. Jedoch bleibt die Sorge, die Abkühlung könnte auf den Servicesektor übergreifen, wo der Auftragszuwachs bereits so schwach ausfiel wie zuletzt 2014.
Deutschland dürfte im zweiten Quartal 2019 ein BIP-Wachstum von 0,2% erreichen, Frankreich hingegen nur magere 0,1%. Das größere Risiko bergen jedoch die übrigen Länder, wo das Wirtschaftswachstum wegen des ersten Auftragsrückgangs seit fast sechs Jahren eingebrochen ist.”

Auch in Japan bleibt bisher eine konjunkturelle Erholung aus, wie die nachfolgenden Grafiken belegen. Allenfalls eine gewisse Stabilisierung der Entwicklung kann man mit viel gutem Willen hineininterpretieren.

Eine flexible Anlagepolitik mit schnellem Wechsel von „Gas“ und „Bremse“ bleibt Trumpf

Wir erwarten, dass die seit Anfang Mai vorherrschende Volatilität an den Märkten auf absehbare Zeit bestehen bleibt. Dies versuchen wir mit einer sehr flexiblen Anlagepolitik, mit einem Auf- und Abbau von Absicherungsquoten zu meistern. Im Mai ist uns diese (wie ich meine) sehr ordentlich gelungen (siehe folgender Chart).

Dies versuchen wir auch in den kommenden Wochen fortzusetzen.

Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:

Freitag Vorwoche
Veränderungen*Kurs heute 15:50h
DAX:12.238-1,70 %12.029
Euro Stoxx 50:3.425-2,00 %3.356
S&P 500:2.859-0,87 %2.834
Nikkei 225:21.250-0,49 %21.145
* Veränderung zum Vorwochen Freitags Schlusskurs

Rendite 10 jährige Bundesanleihen:

-0,113 % p.a.

Volatilitätsindex (vix)

Die Volatilität auf den S&P 500 (VIX Future) bewegte sich im Wochenverlauf zwischen 17,97 Punkten im Hoch am Donnerstag und im Tief mit 15,76 aktuell heute Nachmittag.

Was wir für Sie getan haben…

Im 3ik-Strategiefonds I bauten wir die Absicherungen gestern in die Kursschwäche temporär etwas stärker ab und erhöhten sie heute wieder.

Im 3ik-Strategiefonds II bauten wir die Absicherungen gestern in die Kursschwäche temporär etwas stärker ab und erhöhten sie heute wieder.

Im 3ik-Strategiefonds III bauten wir die Absicherungen gestern in die Kursschwäche temporär etwas stärker ab und erhöhten sie heute wieder.

 

 

3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 28.09. 2018 = 0,70 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 23.05.2019
+ 2,35
– 6,70 %+ 3,65 %– 9,12 %102,89 Euro

 

3ik-Strategiefonds II – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 28.09.2018 = 0,80 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds II: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 23.05.2019
+ 6,12 %– 8,20 %+ 6,90 %– 13,62 %116,29 Euro

 

3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 29.08.2018 = 0,80 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 23.05.2019
+ 7,89 %– 7,90 %+ 8,54 %– 14,70 %112,51 Euro

Die 3ik-Strategiefonds seit 01.01.2019

 

Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.

Ausblick

Wir erwarten in den kommenden Tagen weiterhin recht hohe Volatilität an den Märkten, die wir am Terminmarkt versuchen zu nutzen (bleibt unverändert).

Steuergünstig: die 3ik – Versicherungen

Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Lebensversicherung S.A.

Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

VersicherungAnteilswerte (Stichtag 22.05.2019)
WFLifeCycle I:104,05 €
WFLifeCycle II:135,10 €
WFLifeCycle III:138,56 €

VIP ValorLife Versicherungen

Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.

Autor des 3ik-Wochenberichtes:

Hans-Heimburger-CIO-3ik-strategiefondsHans Heimburger CIO
Tel.: 07633 – 91 14 13
h.heimburger@3ik-strategiefonds.de
www.3ik-strategiefonds.de

Links zu den tagesaktuellen FactSheets:

3ik-strategiefonds-1-wkn-a1h44g-isin-de000a1h44g83ik-Strategiefonds-II-wkn-a1h44j-isin-de000a1h44j23ik-Strategiefonds-III-wkn-a1h44l-isin-de000a1h44l8
3ik-Strategiefonds I
geringe Schwankungen
3ik-Strategiefonds II
mäßige Schwankungen
3ik-Strategiefonds III
langfristig hoher Wertzuwachs
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