3ik-Wochenbericht vom 25.11.2022

Von Hans Heimburger

 

Kurze Flashs auf die wirtschaftlichen bzw. Börsen-Highlights der Woche:

PMIs deuten auf anhaltenden Abschwung und nachlassende Inflation hin

Die November-Einkaufsmanagerindizes (Flash-PMIs) waren eine durchwachsene Angelegenheit, mit unerwarteten Anstiegen in Europa und einem starken Rückgang in den USA. Allerdings liegen die Gesamtindizes jetzt auf einem Niveau, das eine rückläufige Wirtschaftstätigkeit in allen großen fortgeschrittenen Volkswirtschaften suggeriert.  Die Umfragen deuten darauf hin, dass der Preisdruck nachlässt, insbesondere in Amerika.

Die Wirtschaftstätigkeit in Europa erwies sich im November  widerstandsfähiger als erwartet. Obwohl sie deutlich unter der Marke von 50 blieb, stiegen die Composite PMIs sowohl im Vereinigten Königreich als auch in der Eurozone von 48,2 auf 48,3 bzw. von 47,3 auf 47,8 (Siehe Chart 1). In den USA hingegen fiel der Index auf 46,4 und damit auf den niedrigsten Stand seit vier Monaten und deutlich schwächer als sein langfristiger Durchschnitt.

 

 

Der Rückgang des US-Einkaufsmanagerindex ist schwer zu interpretieren, da die Umfrage erst seit relativ kurzer Zeit durchgeführt wird und in den letzten Monaten ein viel schwächeres Bild als die alternative ISM-Umfrage gezeichnet hat. Auf den ersten Blick bestätigt er jedoch die Einschätzung, dass die in den jüngsten harten Daten erkennbare Widerstandsfähigkeit nicht von Dauer sein wird und die Botschaft , dass in den nächsten sechs Monaten eine Rezession in den USA wahrscheinlich ist, recht eindeutig rüber kommt.

Die zukunftsgerichteten Komponenten der PMIs deuten darauf hin, dass ein weiterer Rückgang der Wirtschaftstätigkeit zu erwarten ist. Zwar sind die Indizes für die künftige Produktion durchweg gestiegen, aber sie liegen immer noch unter dem Niveau des Vorjahres. Der zusammengesetzte PMI für Auftragseingänge ging in den USA und im Vereinigten Königreich weiter zurück und blieb in der Eurozone unter der 50er-Marke (Siehe Abbildung 3). Abgesehen vom Beginn der C-19-Pandemie schrumpfen die Auftragseingänge also so schnell wie seit der Weltwirtschaftskrise nicht mehr.

 

Ein ermutigendes Zeichen aus den Umfragen ist der weitere Hinweis darauf, dass der Preisdruck nachlässt. Obwohl sie sich im historischen Vergleich nach wie vor hoch darstellen, sind die zusammengesetzten Erzeugerpreis-PMIs im Vereinigten Königreich und in der Eurozone weiter gesunken. Und in den USA sank der Index auf ein 20-Monats-Tief (Siehe Abbildung 4). Dies und die deutliche Verbesserung der Lieferzeiten der Zulieferer in den USA stehen im Einklang mit unserer Einschätzung, dass die Inflation in den USA in den kommenden Monaten besonders stark zurückgehen wird.

 

 

Die aktuelle Entwicklung unserer Fonds

 

Die 3ik-Strategiefonds im Vergleich seit 01.04.2020

 

Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:

Vorwoche
VeränderungenKurse 25.11. – 18:20h
DAX:14.388+1,15%14.554
Euro Stoxx 50:3.913+1,41%3.968
S&P 500:3.938+2,29%4.028
Nikkei 225:27.900+1,37%28.283 (Schluss heute)
Shanghai Composite:3.097+0,16%3.102 (Schluss heute)
 Veränderung zum Freitag der Vorwoche

Rendite 10 jährige Bundesanleihen:

+1,9715%

Volatilitätsindex (CBOE Volatility Index)

Die Volatilität (CBOE Volatility Index) schwankte diese Woche zwischen 20,35 und 23,67 Punkten.

Was wir für Sie getan haben…

3ik-Strategiefonds I: Aktienfonds 35,5%; Mischfonds 14,9%; Wandelanleihen 8,3%; Rentenfonds 25,1%; Renten Kurz 5,4%; Cash 10,8%

GUH Vermögen: Kauf einer spannenden Lithium Aktie. Absicherungen erhöht.

3ik-Strategiefonds III: Aktienfonds 90,2%, Mischfonds 2,6%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 0,0%; Renten Kurz 0%; Cash 7,2%

 

3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 16.11. 2022 = 2,15 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2022 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 24.11.2022
-11,76%
-12,59%+ 6,45%-15,63%91,50 Euro

 

GUH Vermögen – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 16.11.2022 = 2,70 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des GUH Vermögen: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2022 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 24.11.2022
-4,99%-7,35%13,47%-18,57%120,82 Euro

 

3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 16.11.2022 = 4,20 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2022YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 24.11.2022
-16,07%-16,96%+11,66%-21,58 %114,83 Euro

Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.

Ausblick

Ich persönlich erwarte eher etwas rückläufige Aktienkurse. Allerdings ist das Marktmomentum immer noch sehr hoch.

Steuergünstig: die 3ik – Versicherungen

Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Ergo Life S.A.

Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

VersicherungAnteilswerte (Stichtag 11.11.2022)
WFLifeCycle I:98,33 €
WFLifeCycle II:148,68 €
WFLifeCycle III:153,03 €

VIP ValorLife Versicherungen (jetzt: Youplus)

Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.

Autor des 3ik-Wochenberichtes:

Hans-Heimburger-CIO-3ik-strategiefondsHans Heimburger CIO

Gies & Heimburger – Die Vermögensverwalter
Tel.: 07633 – 91 14 13
h.heimburger@guh-vermoegen.de
www.3ik-strategiefonds.de

Links zu den tagesaktuellen FactSheets:

3ik-strategiefonds-1-wkn-a1h44g-isin-de000a1h44g83ik-Strategiefonds-II-wkn-a1h44j-isin-de000a1h44j23ik-Strategiefonds-III-wkn-a1h44l-isin-de000a1h44l8
3ik-Strategiefonds I
geringe Schwankungen
GUH Vermögen
mäßige Schwankungen
3ik-Strategiefonds III
langfristig hoher Wertzuwachs
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