Kurze Flashs auf die wirtschaftlichen bzw. Börsen-Highlights der Woche:
Rückläufige Inflation beflügelt Aktien und Renten
Die Inflationsrate ist im November in Deutschland weiter gesunken. Das statistische Bundesamt berechnete die Rate in einer ersten Schätzung mit 3,2 Prozent. Im Oktober hatte die Rate bei 3,8 Prozent gelegen, nach 4,5 Prozent im September.
Damit setzt sich der Trend der vergangenen Monate fort: Die heftigen Preisschübe des vorigen Jahres wachsen so langsam aus den Inflationsraten heraus, weil sich vor allem die Energiepreise deutlich beruhigt haben und an dieser Front aktuell kein wirklicher Anlass zur Sorge besteht. Die deutschen Erdgas-Speicher registrieren einen Füllstand von 97,4%. Angesichts des kalten Wetters wird weiterhin ausgespeichert. Die täglichen Netto-Gaslieferungen nach Deutschland laufen mit 2,7 TWh auf vollen Touren. Die ECMWF-Wettervorhersage sieht jedoch ab Mitte kommender Woche eine Rückkehr zu milden Temperaturen vor. Die Mild-Signale verstärken sich Richtung Weihnachten und in die erste Januar-Woche hinein. Eine Vorhersage über einen längeren Zeitraum als 14 Tage gilt als unsicher. Eine Mild-Wetterlage besitzt jedoch in El-Nino-Zeitraum eine gewisse Wahrscheinlichkeit. Wir können uns vorstellen, dass der TTF-Preis in den Bereich von 30 Euro/MWh fällt. Damit würde er sich den Jahrestief von 25 Euro/MWh nähern.
Der Rückgang der Anleiherenditen setzt sich fort
Die Abschwächung der Inflation gab den Rentenmärkten in dieser Woche ordentlichen Rückenwind.
Seit den Renditehochs im Verlauf des Oktobers, amerikanische 10-jährige Staatsanleihen rentierten dort bei rund 5%, die deutschen Pendants bei rund 3%, sahen wir spürbare Rückgänge auf aktuell 4,25% bzw. 2,365%. Die Hoffnung auf Zinssenkungen seitens der Notenbanken im Jahresverlauf 2024 lebten in den vergangenen Tagen wieder auf. Wir erwarten diese Zinsschritte der Währungshüter allerdings frühestens im Sommer 2024 und ein Wiederaufflackern der Inflation, zumindest temporär, kann nicht ausgeschlossen werden.
Die europäischen Aktienmärkte in dieser Woche in der Pool-Position
Auch die Aktienmärkte nahmen die Steilvorlage der Inflationsdaten dankend an und stiegen, wobei die Europäer in dieser Woche sogar besser abschnitten als die Amerikaner (siehe Tabelle weiter unten). Hier haben die positiven ifo-Zahlen für Deutschland vom vergangenen Freitag noch nachgewirkt.
Wie geht es nun weiter an den Märkten?
Die Jahresendrallye läuft auf Hochtouren und es gibt kurzfristig wenig Argumente, die gegen eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung an den Märkten sprechen.
Die aktuelle Entwicklung unserer Fonds
Die 3ik-Strategiefonds im Vergleich seit 01.04.2020
Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:
| Vorwoche |
Veränderungen | Kurse 01.12 – 19h |
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| DAX: | 16.034 | +2,44% | 16.426 |
| Euro Stoxx 50: | 4.375 | +1,21% | 4.428 |
| S&P 500: | 4.553 | +0,92% | 4.595 |
| Nikkei 225: | 33.625 | -0,58% | 33.431 (Schluss heute) |
| Shanghai Composite: | 3.041 | -0,30% | 3.032 (Schluss heute) |
Veränderung zum Freitag der Vorwoche
Rendite 10 jährige Bundesanleihen:
+2,365%
Volatilitätsindex (CBOE Volatility Index)
Die Volatilität (CBOE Volatility Index) schwankte diese Woche zwischen 12,46 und 13,55 Punkten.
Was wir für Sie getan haben…
3ik-Strategiefonds I:
Aktienfonds 37,11%; Mischfonds 19,51%; Wandelanleihen 3,30%; Rentenfonds 36,79%; cash 3,29%
GUH Vermögen:
Das Portfolio blieb diese Woche unverändert.
3ik-Strategiefonds III:
Aktienfonds 96,86%, Mischfonds 0,0%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 0%; Renten Kurz 0,0%; cash 3,14%
Heute wurden die Ausschüttungen unserer Fonds von der Hansainvest vorgenommen, so dass Sie kommende Woche die Kontogutschriften erhalten.
| 3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 01.12. 2023 = 2,15 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2023 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 01.12.2023 |
| +1,25%% |
-0,47% | + 5,61% | -6,79% | 87,81 Euro |
| GUH Vermögen – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 01.12.2023 = 2,70 Euro |
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des GUH Vermögen: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2023 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | 01.12.2023 |
| -6,44% | -5,79% | 9,08% | -12,31% | 108,43 Euro |
| 3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 01.12.2023 = 4,20 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2022YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 01.12.2023 |
| -1,07% | -4,87% | +9,60% | -13,36% | 102,56 Euro |
Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.
Ausblick
siehe oben.
Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:
WFLifeCycleVersicherung bei der Ergo Life S.A.
Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:
| Versicherung | Anteilswerte (Stichtag 30.11.2023) |
| WFLifeCycle I: | 97,58 € |
| WFLifeCycle II: | 138,06 € |
| WFLifeCycle III: | 145,31 € |
VIP ValorLife Versicherungen (jetzt: Youplus)
Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.
Autor des 3ik-Wochenberichtes:
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Hans Heimburger CIO
Gies & Heimburger – Die Vermögensverwalter |
Links zu den tagesaktuellen FactSheets:
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| 3ik-Strategiefonds I geringe Schwankungen |
GUH Vermögen mäßige Schwankungen |
3ik-Strategiefonds III langfristig hoher Wertzuwachs |
| >> zum FactSheet | >> zum FactSheet | >> zum FactSheet |