Kurze Flashs auf die wirtschaftlichen bzw. Börsen-Highlights der Woche:
Die Flash PMIs für die Eurozone enttäuschen
- Die Hinweise für eine leichte Abkühlung der Konjunktur in den entwickelten Volkswirtschaften gegen Ende des zweiten Quartals verdichten sich. Am Dienstag kamen die US Einzelhandelsumsätze für den Mai unter den Erwartungen rein.
- Heute sind es die vorläufigen Einkaufsmanagerumfragen (Flash PMIs), die, vor allem in der Eurozone, nicht den Geschmack der Optimisten trafen. An die positive Tendenz des Vormonats konnte nicht angeknüpft werden. Eine grundlegende wirtschaftliche Erholung ist auf dem alten Kontinent leider nicht in Sicht. Die deutsche Wirtschaft verzeichnete im Juni zwar zum dritten Mal hintereinander Wachstum, die Steigerungsrate hat sich jedoch wegen des beschleunigten Rückgangs der Industrieproduktion wieder verlangsamt und ist nur noch äußerst mager ausgefallen. Dies ergab die aktuelle, von S&P Global durchgeführte HCOB-‚Flash‘-PMI®-Umfrage. Die Geschäftsaussichten binnen Jahresfrist waren nicht mehr ganz so optimistisch wie zuletzt und auch auf dem Arbeitsmarkt kam es angesichts des ersten Stellenabbaus seit drei Monaten zu einem Rückschlag. Im Servicesektor blieb der Inflationsdruck hoch, der Kostenauftrieb fiel jedoch so schwach aus wie zuletzt im März 2021. In der Industrie sanken die Einkaufs- und Verkaufspreise gleichermaßen, allerdings mit leicht abgeschwächten Raten. Nachdem der HCOB Flash Deutschland Composite PMI im Mai mit 52,4 Punkten ein 12-Monatshoch erreicht hatte, gab er im Juni auf 50,6 nach und signalisierte nur noch minimale Zuwächse. Im Servicesektor liefen die Geschäfte trotz leichter Abschwächung erneut solide (Index bei 53,5). Bremsfaktor war erneut die Wachstumsschwäche in der Industrie, wo die Produktion nach der annähernden Stabilisierung im Mai wieder stärker zurückgefahren wurde als in den beiden Vormonaten (Index bei 44,9). Auch den Auftragseingang kennzeichnete ein zweigeteiltes Bild. In der Industrie gingen die Neuaufträge sogar so stark zurück, dass das moderate Plus bei den Dienstleistern aufgewogen wurde und der Gesamt-Auftragseingang wieder ein Minus auswies. Unterstützt wurden die Auftragszuwächse bei den Servicefirmen auch vom zweiten Exportplus in Folge. Die Industrie musste hingegen das höchste Minus bei den Auslandsbestellungen seit März hinnehmen.
- Wenn man einen positiven Aspekt darin finden will, dann ist dies der Querverweis auf die Preise, die bei einer stagnierenden Wirtschaft nicht wieder nach oben drehen werden.
- Bei den KI Lieblingen (Nvidia & Co.) sehen wir kurstechnisch erste Ermüdungserscheinungen.
Fazit:
Ich bleibe bei meiner Einschätzung, dass die Aktienmärkte im zweiten Halbjahr ein etwas schwierigeres Umfeld vorfinden werden und mehr Volatilität sehen könnten. Für die Rentenmärkte erwarte ich hingegen ein besseres Umfeld, das alsbald stärkere Zinssenkungen der Notenbanken in den kommenden 12 Monaten einpreisen wird.
Die aktuelle Entwicklung unserer Fonds
Die 3ik-Strategiefonds im Vergleich seit 01.04.2020
Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:
| Vorwoche |
Veränderungen | Kurse 21.06.24 18:40h |
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| DAX: | 18.004 | 18.177 | |
| Euro Stoxx 50: | 4.834 | 4.908 | |
| S&P 500: | 5.416 | 5.472 | |
| Nikkei 225: | 38.815 | 38.596 (Schluss heute) | |
| Shanghai Composite: | 3.033 | 2.998 (Schluss heute) |
Veränderung zum Freitag der Vorwoche
Rendite 10 jährige Bundesanleihen:
+2,3975%
Volatilitätsindex (CBOE Volatility Index)
Die Volatilität (CBOE Volatility Index) schwankte diese Woche zwischen 12,29 und 13,72 Punkten.
Was wir für Sie getan haben…
3ik-Strategiefonds I:
Aktienfonds 39,35%; Mischfonds 14,17%; Wandelanleihen 0%; Rentenfonds 41,89%; cash 4,60%
GUH Vermögen:
Nur geringe Portfolioveränderungen; Absicherungen sehr flexibel gefahren.
3ik-Strategiefonds III:
Aktienfonds 98,13%, Mischfonds 0,0%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 0%; Renten Kurz 0,0%; cash 1,87%
| 3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 01.12. 2023 = 2,15 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2024 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 20.06.2024 |
| +3,40% |
+ 5,50% | -6,79% | 94,58 Euro | |
| GUH Vermögen – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 01.12.2023 = 2,70 Euro |
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des GUH Vermögen: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2024 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | 20.06.24 |
| +2,13% | 112,54 Euro | |||
| 3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 01.12.2023 = 4,20 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2024 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 20.06.2024 |
| +8,76% | +10,17% | 117,77 Euro | ||
Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.
Ausblick
siehe oben.
Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:
WFLifeCycleVersicherung bei der Ergo Life S.A.
Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:
| Versicherung | Anteilswerte (Stichtag 20.06.2024) |
| WFLifeCycle I: | 104,64 € |
| WFLifeCycle II: | 143,83 € |
| WFLifeCycle III: | 167,40 € |
VIP ValorLife Versicherungen (jetzt: Youplus)
Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.
Autor des 3ik-Wochenberichtes:
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Hans Heimburger CIO
Gies & Heimburger – Die Vermögensverwalter |
Links zu den tagesaktuellen FactSheets:
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| 3ik-Strategiefonds I geringe Schwankungen |
GUH Vermögen mäßige Schwankungen |
3ik-Strategiefonds III langfristig hoher Wertzuwachs |
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