Kurze Flashs auf die wirtschaftlichen bzw. Börsen-Highlights der Woche:
KI (Künstliche Intelligenz) und kein Ende des Hypes in Sicht
- Am vergangenen Mittwoch nach Börsenschluss in Amerika veröffentlichte Nvidia seine Quartalszahlen. Die Entwicklung im zurückliegenden Quartal, mit einem Umsatzplus von 14 Prozent auf 4,28 Milliarden Dollar lag in etwa im Rahmen der Erwartungen der Analysten. Der Ausblick für das laufende Quartal von Nvidia-Chef Jensen Huang elektrisierte die Investmentgemeinde geradezu. Er stellte Umsätze von etwa 11 Milliarden Dollar bis Ende Juli in Aussicht. Analysten hatten im Schnitt mit rund 7,2 Milliarden Dollar gerechnet. Der Kurs der Nvidia-Aktie sprang um knapp 30 Prozent in die Höhe und notiert zur Stunde bei rund 386 Dollar. Damit liegt der Börsenwert des Unternehmens bei knapp einer Billion Dollar. Willkommen im Club mögen nun Apple und Microsoft bald rufen, die sich mit ihrer Marktbewertung bereits in der „Billionen-Liga“ befinden. Die ursprünglich für Grafikkarten entwickelten Nvidia-Technologien bewähren sich schon seit langem für die Rechenarbeit hinter Anwendungen mit künstlicher Intelligenz. In den vergangenen Monaten lösten der Chatbot ChatGPT sowie Software, die Bilder auf Basis von Textbeschreibungen erzeugen kann, einen neuen KI-Hype aus. Viele Unternehmen wollen bei solchen Anwendungen dabei sein, das steigert den Bedarf (und den Energieverbrauch) an spezialisierter Technik in Rechenzentren. Analysten fragen sich nun, ob die überraschend hohe Umsatzprognose für das laufende Quartal ein Ausreißer oder ein Hinweis auf ein dauerhaft großes Nvidia-Geschäft ist. Huang betonte, der Einsatz von künstlicher Intelligenz stehe erst am Anfang.
- Das Feilschen um die jeweiligen Interessen bei der erforderlichen Anhebung des US-Schuldenlimits scheint in eine neue Phase eingetreten zu sein. Sowohl CNBC als auch Bloomberg berichten von einigen Pflöcken, die wohl bereits eingeschlagen sind. Es geht jetzt noch um die Themen, bei denen die Positionen am weitesten auseinander liegen, aber es werden auch schon konkrete Punkte genannt, wo anscheinend Einigung erzielt wurde. So soll wohl bereits vereinbart sein, den Verteidigungsetat um 3% zu erhöhen und Geld bereit zu stellen, um das Stromnetz zu modernisieren und auszubauen. Zudem sollen die Zulassungsverfahren für neue Pipelines beschleunigt werden. Auch davon, dass 10 Mrd USD am Inflation Reduction Act eingespart werden sollen, ist bei Bloomberg die Rede. Alles in allem klingt es danach, dass der Abschluss eines Deals fast erreicht ist.
- Dass die Welt allerdings nicht nur aus KI besteht, erlebt aktuell unsere heimische Wirtschaft, die im Winter 2022/2023 per Definition in der Rezession angekommen ist. Mein Kollege, Andreas Rosner, thematisiert dies heute sehr anschaulich im Editorial der „Freitags-Info“. DAX und Euro Stoxx 50 mussten diese Woche, nach der Rekordfahrt der vergangenen Wochen, spürbare Rücksetzer hinnehmen. Der heutige Nachmittag gestaltet einen versöhnlichen Wochenausklang an den Börsen, mit wieder etwas steigenden Notierungen.
Fazit:
Trotz der starken Kurszuwächse im Technologiesektor notierte das Aufwärtsvolumen an der Nasdaq bei lediglich 44 Prozent, so dass auch in diesem Sektor das Abwärtsvolumen dominierte. Die Anzahl neuer 52-Wochen-Tiefs (191) dominierte gegenüber der Anzahl neuer 52-Wochen-Hochs (72) an der Nasdaq. Historisch ist die Marktbreite an beiden Börsen (Nasdaq 100 und Nasdaq Composite) vor dem Hintergrund eines Indexanstiegs als sehr schlecht einzustufen. Die Aktienmärkte zeigen eine selten gesehene Zerrissenheit zwischen Indizes und Sektoren. Hinzu kommen ein starker Dollar-Aufwärtstrend, steigende Zinsen, ein fallender Bitcoin und einige spezielle technische Indikatoren, die uns gewisse Sorgen bereiten. Bullenmärkte (oder Erholungen) sterben in der Euphorie. Und die ist, leider nur in ganz wenigen Segmenten des Marktes (KI), unverkennbar. Wir werden für Sie sehr wachsam bleiben.
Die aktuelle Entwicklung unserer Fonds
Die 3ik-Strategiefonds im Vergleich seit 01.04.2020
Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:
| Vorwoche |
Veränderungen | Kurse 26.05. – 19:15h |
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| DAX: | 16.280 | -1,77% | 15.991 |
| Euro Stoxx 50: | 4.400 | -1,34% | 4.341 |
| S&P 500: | 4.192 | +0,17% | 4.199 |
| Nikkei 225: | 30.808 | +0,35% | 30.916 (Schluss heute) |
| Shanghai Composite: | 3.284 | -2,19% | 3.212 (Schluss heute) |
Veränderung zum Freitag der Vorwoche
Rendite 10 jährige Bundesanleihen:
+2,53%
Volatilitätsindex (CBOE Volatility Index)
Die Volatilität (CBOE Volatility Index) schwankte diese Woche zwischen 16,86 und 20,68 Punkten.
Was wir für Sie getan haben…
3ik-Strategiefonds I:
Aktienfonds 30,0%; Mischfonds 14,2%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 21,2%; Renten Kurz 15,9%; cash 18,7%
GUH Vermögen:
Keine Veränderung des Portfolios. Absicherungen in Form eines „Tail-Risk-Hedges“ und flexiblen Future-Positionen.
3ik-Strategiefonds III:
Aktienfonds 83,8%, Mischfonds 0,0%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 0,0%; Renten Kurz 0,0%; cash 16,2%
| 3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 16.11. 2022 = 2,15 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2023 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 25.05.2023 |
| +1,40% |
-4,88% | + 6,04% | -9,24% | 90,09 Euro |
| GUH Vermögen – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 16.11.2022 = 2,70 Euro |
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des GUH Vermögen: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2023 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 25.05.2023 |
| -3,58% | +3,45% | 10,97% | -9,49% | 114,53 Euro |
| 3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 16.11.2022 = 4,20 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2022YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 25.05.2023 |
| +1,67% | -6,14% | +11,49% | -14,59% | 109,72 Euro |
Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.
Ausblick
Rallye der Techwerte (KI-Hype) versus sehr dünner Marktbreite. Wenn die großen Techwerte irgendwann in den Korrekturmodus wechseln (das ist jederzeit möglich), dann kommen einige ungemütliche Börsentage auf uns zu.
Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:
WFLifeCycleVersicherung bei der Ergo Life S.A.
Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:
| Versicherung | Anteilswerte (Stichtag 25.05.2023) |
| WFLifeCycle I: | 98,30 € |
| WFLifeCycle II: | 143,12 € |
| WFLifeCycle III: | 150,21 € |
VIP ValorLife Versicherungen (jetzt: Youplus)
Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.
Autor des 3ik-Wochenberichtes:
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Hans Heimburger CIO
Gies & Heimburger – Die Vermögensverwalter |
Links zu den tagesaktuellen FactSheets:
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| 3ik-Strategiefonds I geringe Schwankungen |
GUH Vermögen mäßige Schwankungen |
3ik-Strategiefonds III langfristig hoher Wertzuwachs |
| >> zum FactSheet | >> zum FactSheet | >> zum FactSheet |