Kurze Flashs auf die wirtschaftlichen bzw. Börsen-Highlights der Woche:
Capital Economics: Wir erwarten kurzfristig Schmerzen für Aktien, aber mittelfristig Gewinne
- Wir gehen weiterhin davon aus, dass risikobehaftete Anlagen in der zweiten Jahreshälfte zu kämpfen haben werden, da die großen Volkswirtschaften der Industrieländer (DM) in eine Rezession abgleiten. In der Zwischenzeit werden sich die DM-Staatsanleihen unserer Meinung nach erholen. Das liegt zum einen an der Nachfrage nach sicheren Häfen und zum anderen daran, dass wir vermuten, dass die Anleger unterschätzen, wie schnell und wie stark die Zentralbanken die Zinsen senken werden (auch wenn diese Zinssenkungen unserer Meinung nach erst im nächsten Jahr erfolgen werden). Wir gehen jedoch davon aus, dass die Schwierigkeiten risikobehafteter Anlagen nur von kurzer Dauer sein werden: Bis 2024 erwarten wir, dass sich die Weltwirtschaft erholt, und wir glauben, dass die Begeisterung für die KI-Technologie, die den Aktienmarkt in diesem Jahr beflügelt hat, vor allem den US-Aktien weiteren Auftrieb geben wird. Und da die Zentralbanken unserer Meinung nach bis dahin fest im Lockerungsmodus sein werden, werden auch die Renditen von Staatsanleihen weiter sinken.
Key Market Forecasts von Capital Economics
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Latest (23rd/26th June) |
End 2023 |
End 2024 |
End 2025 |
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| Stock Market Indices (Local Currency) | ||||
| US – S&P 500 |
4,348 |
4,000 |
5,500 |
6,500 |
| Germany – DAX 30 |
15,782 |
14,900 |
18,500 |
21,670 |
| UK – FTSE 100 |
7,438 |
7,000 |
8,800 |
10,400 |
| Japan – TOPIX |
2,260 |
1,900 |
2,300 |
2,500 |
| Canada – TSX Composite |
19,418 |
18,300 |
22,000 |
26,000 |
| Australia – ASX 200 |
7,079 |
6,800 |
8,000 |
9,000 |
| Emerging markets – MSCI |
60,194 |
55,400 |
71,200 |
83,050 |
| Emerging Asia – MSCI |
919 |
850 |
1,100 |
1,300 |
| Latin America – MSCI |
92,398 |
81,475 |
105,425 |
123,500 |
| Europe, Middle East & Africa – MSCI |
496 |
425 |
550 |
625 |
| 10-Year Government Bond Yields (%) | ||||
| US |
3.68 |
3.25 |
3.00 |
3.00 |
| Germany |
2.30 |
2.25 |
2.00 |
2.00 |
| Italy |
3.93 |
4.25 |
4.00 |
4.00 |
| UK |
4.28 |
4.00 |
3.25 |
3.00 |
| Japan |
0.35 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
| Canada |
3.36 |
3.25 |
3.00 |
3.00 |
| Australia |
3.96 |
3.50 |
3.25 |
3.00 |
| China |
2.70 |
2.90 |
2.70 |
2.60 |
| Brazil |
10.98 |
12.00 |
11.25 |
10.90 |
| India |
7.07 |
6.75 |
6.50 |
6.50 |
| $-Denominated Government Bond Yields (%) | ||||
| Emerging markets – JP Morgan EMBI Global |
7.68 |
8.60 |
7.00 |
6.60 |
| Emerging Asia – JP Morgan EMBI Global |
6.12 |
6.20 |
5.15 |
4.95 |
| Latin America – JP Morgan EMBI Global |
8.21 |
9.90 |
8.00 |
7.70 |
| Europe – JP Morgan EMBI Global |
9.15 |
9.80 |
7.45 |
6.75 |
| Africa – JP Morgan EMBI Global |
12.63 |
14.50 |
11.75 |
10.25 |
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Sources: Refinitiv, Bloomberg, Capital Economics |
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Die aktuelle Entwicklung unserer Fonds
Die 3ik-Strategiefonds im Vergleich seit 01.04.2020
Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:
| Vorwoche |
Veränderungen | Kurse 30.06. – 19:00h |
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| DAX: | 15.856 | +1,97%% | 16.168 |
| Euro Stoxx 50: | 4.277 | +3,11% | 4.410 |
| S&P 500: | 4.359 | +2,06%% | 4.449 |
| Nikkei 225: | 32.781 | +1,24% | 33.189 (Schluss heute) |
| Shanghai Composite: | 3.198 | +0,13% | 3.202 (Schluss heute) |
Veränderung zum Freitag der Vorwoche
Rendite 10 jährige Bundesanleihen:
+2,3885%
Volatilitätsindex (CBOE Volatility Index)
Die Volatilität (CBOE Volatility Index) schwankte diese Woche zwischen 14,50 und 16,20 Punkten.
Was wir für Sie getan haben…
3ik-Strategiefonds I:
Aktienfonds 26,6%**; Mischfonds 12,7%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 30,2%; Renten Kurz 15,9% ; cash 14,6%
GUH Vermögen:
Kleinere Veränderungen im Portfolio. Absicherungen via short-Future Positionen.
3ik-Strategiefonds III:
Aktienfonds 80,2%**, Mischfonds 0,0%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 2,5%; Renten Kurz 0,0%; cash 17,3%
| 3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 16.11. 2022 = 2,15 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2023 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 2906.2023 |
| +2,26%% |
-1,57% | + 5,84% | -9,24% | 90,86 Euro |
| GUH Vermögen – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 16.11.2022 = 2,70 Euro |
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des GUH Vermögen: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2023 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | 29.06.2023 |
| -5,94% | -0,09% | 10,81% | -9,49% | 111,72 Euro |
| 3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 16.11.2022 = 4,20 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2022YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per29.06.2023 |
| +2,29% | -3,06%% | +11,46% | -14,59% | 110,39 Euro |
Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.
Ausblick
Wir erwarten in den Juli hinein eher schwierigere Aktienmärkte
Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:
WFLifeCycleVersicherung bei der Ergo Life S.A.
Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:
| Versicherung | Anteilswerte (Stichtag 29.06.2023) |
| WFLifeCycle I: | 98,99 € |
| WFLifeCycle II: | 139,54 € |
| WFLifeCycle III: | 151,00 € |
VIP ValorLife Versicherungen (jetzt: Youplus)
Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.
Autor des 3ik-Wochenberichtes:
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Hans Heimburger CIO
Gies & Heimburger – Die Vermögensverwalter |
Links zu den tagesaktuellen FactSheets:
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| 3ik-Strategiefonds I geringe Schwankungen |
GUH Vermögen mäßige Schwankungen |
3ik-Strategiefonds III langfristig hoher Wertzuwachs |
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