3ik-Wochenbericht vom 09.04.2021

Von Hans Heimburger

  Die großen Technologiewerte mit Kurssteigerungen Bis vor wenigen Tagen gehörten die amerikanischen Tech-Riesen nicht zu den Börsenstars des Jahres 2021. Sogenannte Substanzwerte (wie zum Beispiel Volkswagen) waren die Lieblinge der Investoren und führen die Performance-Ranglisten an. Manche Börsianer sahen Apple & Co. bereits auf dem absteigenden Ast, die den Zenit ihrer Erfolge bereits überschritten haben. Ich bin mit solch …

Das kräftige Wirtschaftswachstum in Amerika stützt den Dollar

Von Hans Heimburger

Wenn wir auf das vergangene Jahr schauen, dann fällt die spürbare Erholung des Euro zum US Dollar auf. Von seinem Tief bei 1,066 am Scheitelpunkt des Corona-Crashs Mitte März 2020 bis zum Hoch am 6. Januar 2021 bei 1,233, ist dies eine Wertsteigerung von immerhin 15,66%. Der zunächst bessere Umgang mit der C-19 Pandemie in Europa im Vergleich zu den … …zum Artikel.

Das kräftige Wirtschaftswachstum in Amerika stützt den Dollar

Von Hans Heimburger

Wenn wir auf das vergangene Jahr schauen, dann fällt die spürbare Erholung des Euro zum US Dollar auf. Von seinem Tief bei 1,066 am Scheitelpunkt des Corona-Crashs Mitte März 2020 bis zum Hoch am 6. Januar 2021 bei 1,233, ist dies eine Wertsteigerung von immerhin 15,66%. Der zunächst bessere Umgang mit der C-19 Pandemie in Europa im Vergleich zu den … …zum Artikel.

Hedgefondsschieflage setzt Techaktien unter Druck

Von Hans Heimburger

Erinnerungen an den Crash des Hedgefonds LTCM Ende der 90er-Jahre werden wach: Der US-Hedgefonds Archegos Capital Management hat sich verspekuliert und steht vor einem Verlust von etwa 20 Mrd. USD. Weltweit wurden mehrere Bankaktien, darunter Credit Suisse und die Deutsche Bank, dadurch in die Tiefe gezogen. Ein Zahlungsausfall beim US-Hedgefonds Archegos Capital Management, hinter dem der Spekulant Bill Hwang steht, … …zum Artikel.

3ik-Wochenbericht vom 02.04.2021

Von Hans Heimburger

  DAX über 15.000 und S&P 500 über 4.000 Punkte Die Rekordfahrt an den internationalen Kapitalmärkten geht weiter. Diese Woche überschritt der Deutsche Aktienindex DAX erstmals in seiner Historie die Marke von 15.000 Zählern. Der amerikanische S&P 500 Index konnte gestern erstmals die 4.000 Punkte überschreiten. In Amerika ist das vor vielen Jahren als Utopie belächelte „Helicopter-Geld“, das der frühere …

Apple – und sein Projekt Titan

Von Hans Heimburger

Im Jahr 2007 macht Apple Schlagzeilen mit einer neuen Handy Generation. Am 9. Januar 2007 stellte der damalige Chef und Gründer von Apple, Steve Jobs, das erste Smartphone vor und ab Juni wurde es im US-Markt angeboten. Das iPhone veränderte die Welt Das iPhone der ersten Generation war eines der wichtigsten Geräte der Technik-Geschichte. Es war seiner Konkurrenz so weit … …zum Artikel.

Alles eine Frage der Indexzusammensetzung

Von Hans Heimburger

Weltweit sind knapp 45.000 Unternehmen an Börsen gelistet und handelbar. Und  aktuell werden  inzwischen regelmäßig rund 3,3 Millionen Indizes berechnet und veröffentlicht. 3,14 Millionen davon sind Aktienindizes. Jetzt stellen Sie sich sicherlich die berechtigte Frage, wie aus 45.000 Aktiengesellschaften um Himmels willen 3,14 Millionen Aktienindizes generiert werden können? Die moderne EDV lässt grüßen. Sobald erst einmal die Datenflüsse  geschaffen wurden, … …zum Artikel.

Alles eine Frage der Indexzusammensetzung

Von Hans Heimburger

Weltweit sind knapp 45.000 Unternehmen an Börsen gelistet und handelbar. Und  aktuell werden  inzwischen regelmäßig rund 3,3 Millionen Indizes berechnet und veröffentlicht. 3,14 Millionen davon sind Aktienindizes. Jetzt stellen Sie sich sicherlich die berechtigte Frage, wie aus 45.000 Aktiengesellschaften um Himmels willen 3,14 Millionen Aktienindizes generiert werden können? Die moderne EDV lässt grüßen. Sobald erst einmal die Datenflüsse  geschaffen wurden, … …zum Artikel.

3ik-Wochenbericht vom 12.03.2021

Von Hans Heimburger

  Eine Anlagewelt voller vermeintlicher Widersprüche? Das Schlagwort Dekarbonisierung ist in der Wirtschaft und an den Kapitalmärkten in aller Munde. Es bezeichnet die Umstellung einer Wirtschaftsweise, speziell der Energiewirtschaft, in Richtung eines niedrigen Ausstoßes von Kohlenstoff. Das theoretische Ziel ist auf Dauer die Schaffung einer kohlestofffreien (Energie-)Wirtschaft. Diese ehrgeizigen Ziele sind dringend geboten, um eine Klimakatastrophe auf unserem Planeten zu …

Leibrente – wie verrente ich meine Immobilie richtig

Von Hans Heimburger

Das Grundprinzip klingt einfach: Ich verkaufe meine Immobilie und erhalte im Gegenzug eine einmalige Geldsumme oder eine monatliche Rente oder eine Kombination aus beiden Varianten. Dieser Trend, der in anderen Ländern schon seit einigen Jahren populär ist, kommt auch in Deutschland immer stärker auf. Wer im Alter eine niedrige Rente, keine bzw. eine niedrige Zusatzversorgung zur gesetzlichen Rente hat, könnte … …zum Artikel.

3ik-Wochenbericht vom 05.03.2021

Von Hans Heimburger

  Wie weit wird die Korrektur der Technologiewerte gehen? Die in der Überschrift formulierte Frage wurde uns in den vergangenen Tagen oft gestellt, auch verbunden mit der Diskussion, ob die seit vielen Jahren anhaltende Outperformance der Wachstumswerte (Growth) gegenüber den Substanzwerten (Value) nun zu Ende ist. Zur Auslotung des möglichen Korrekturpotenzials der Technologiewerte, ist es sinnvoll die Charttechnik als Werkzeug …

Gold und Silber in der Chartbetrachtung

Von Hans Heimburger

GOLD konnte im bisherigen Jahresverlauf die insgesamt hohen Erwartungen an die Preisentwicklung nicht erfüllen. Angesichts weltweit enormer Bilanzausweitungen (die Geldpressen laufen auf Hochtouren) der Notenbanken und stark gestiegener Inflationserwartungen, schien es eine Frage der Zeit zu sein bis das Rekordhoch vom August 2020 zumindest wieder erreicht wird. Der aktuelle Renditeanstieg überwiegt die zukünftigen Inflationsängste Vor allem die im Verlauf des … …zum Artikel.

3ik-Wochenbericht vom 26.02.2021

Von Hans Heimburger

  Der Renditeanstieg verunsichert die Aktienmärkte In meinem heutigen Homepage-Beitrag „Renditeanstieg und Aktienmärkte“ habe ich die Zusammenhänge bereits erläutert. In den vergangenen Tagen mussten besonders die Technologiewerte Federn lassen, wie die nachfolgende Grafik darlegt. Warum reagiert der Aktienmarkt mit einer nervösen, abwärtsgerichteten Kursbewegung auf die steigen-den Renditen? Der den Aktienmarkt belastende Teil des Renditeanstiegs ist ein niedrigerer abgezinster Wert der …

Aktienmärkte und Renditeanstiege

Von Hans Heimburger

Gestern beschleunigte sich der Renditeanstieg der vergangenen Wochen nochmals erheblich und aus dem „Renditeanstieg auf leisen Sohlen“, wie ich es vor zwei Wochen beschrieb, ist nun das dominierende Thema der Märkte geworden. Einige Marktstrategen sprechen bereits vom „Flashcrash“ an den Rentenmärkten. Lassen Sie uns an zwei Beispielen einen Blick darauf werfen, welche Auswirkungen deutliche Renditeanstiege am Rentenmarkt in der Historie … …zum Artikel.

3ik-Wochenbericht vom 19.02.2021

Von Hans Heimburger

  Die Aktienmärkte in einer Seitwärtsbewegung Die vergangene Woche gestaltete sich kurstechnisch wenig spektakulär. Es scheint fast so, als ob die Märkte nach einem per Saldo positiven Jahresstart etwas innehalten und nach einer neuen Orientierung für die kommenden Wochen suchen. Wir thematisierten am letzten Freitag an dieser Stelle den Renditeanstieg der jüngeren Vergangenheit und wiesen auf mögliche Inflationstendenzen hin. Die …

Joe Bidens silberner Plan

Von Hans Heimburger

Durch die Amtseinführung des neuen US-Präsidenten Joe Biden und dessen 1,9 Billionen schweren Stimulus-Paket für die Corona-geplagte US-Wirtschaft, wird ein Metall für die Zukunft besonders deutlich in den Mittelpunkt der Märkte geraten. Es ist ein Metall, dass in der heutigen Weltwirtschaft mit am vielseitigsten verwendbar ist: SILBER     1. Anreiz für Hybrid- und Elektrofahrzeuge Autobauer sind durch die Politik … …zum Artikel.

3ik-Wochenbericht vom 12.02.2021

Von Hans Heimburger

  Renditeanstieg auf leisen Sohlen Im bisherigen Jahresverlauf sehen wir beispielhaft bei amerikanischen (+1,20%) und deutschen (-0,431%) zehnjährigen Staatsanleihen einen Anstieg der Rendite (siehe folgende Grafik). Noch führt der Renditeanstieg und die Gründe dafür nicht zu den ganz großen Schlagzeilen. Was treibt denn die Renditen aktuell an? Dies ist in erster Linie die Sorge vor einem Anstieg der Inflation. Ja, …

Pleitewelle oder Investitionsboom?

Von Hans Heimburger

Bei der Analyse der Auswirkungen von COVID-19 auf die Unternehmensbilanzen wird die stärkste Aufmerksamkeit auf den Anstieg der Verschuldung gelegt. Dabei wird jedoch oft die Tatsache ignoriert, dass Nicht-Finanzunternehmen in den entwickelten Ländern  eine hohe Summe überschüssiger liquider Mittel im Wert von 1,6 Billionen US Dollar (4% des BIP) angehäuft haben, so dass ihre Bilanzen nicht so prekär sind, wie … …zum Artikel.

Pleitewelle oder Investitionsboom?

Von Hans Heimburger

Bei der Analyse der Auswirkungen von COVID-19 auf die Unternehmensbilanzen wird die stärkste Aufmerksamkeit auf den Anstieg der Verschuldung gelegt. Dabei wird jedoch oft die Tatsache ignoriert, dass Nicht-Finanzunternehmen in den entwickelten Ländern  eine hohe Summe überschüssiger liquider Mittel im Wert von 1,6 Billionen US Dollar (4% des BIP) angehäuft haben, so dass ihre Bilanzen nicht so prekär sind, wie … …zum Artikel.

3ik-Wochenbericht vom 05.02.2021

Von Hans Heimburger

  Ist die Korrektur bereits vorbei? Am frühen Montagmorgen (ca. 2h unserer Zeit) notierte der DAX-Future im asiatischen Handel bei Kursen von knapp unter 13.200 Punkten und der Terminkontrakt auf die Nasdaq 100 bei rund 12.700 Zählern. Zur Stunde (16:50h) am heutigen Freitag sehen wir den DAX-Future bei 14.056 und die Future- Notierung des Nasdaq 100 liegt bei 13.564. Einmal …